Группа компаний "Синтерра" намерена разместить во второй половине июля облигационный заем на 3 млрд руб. сроком на 5 лет. Поручителем займа выступает "дочка" "Синтерры" - компания "ПетерСтар".

Облигации "Синтерры" будут размещены по открытой подписке на фондовой бирже ММВБ в июле, а размещением занимается Промсвязьбанк вместе с Deutsche Bank.

Средства привлекаются с целью финансирования капитальных вложений, рефинансирования текущего кредитного портфеля, а также создания публичной кредитной истории, поясняется в материалах Промсвязьбанка.

Долговая нагрузка "Синтерры" составляет 6 млрд руб., сообщает  банк. Фактически этот долг появился у группы после покупки петербургского оператора "ПетерСтар". Как ранее сообщал ComNews, схема покупки "Синтеррой" выглядела так: сначала люксембургский офшор First National Holding S.A. (FNH), собственником которого называл себя датский юрист Джеффри Гальмонд, купил 71% акций "ПетерСтара" у Metromedia (за $215 млн), а оставшиеся 29% приобрел у своей "дочки" - холдинга "Телекоминвест" (еще за $67 млн). Обе суммы были взяты в Сбербанке в кредит под залог акций "ПетерСтара", "Телекоминвеста" и других аффилированных структур. Затем FNH продал компанию кипрскому офшору Сladina Investments, который владеет 99,99% акций ЗАО "Синтерра". Сladina впоследствии продала оператора "Синтерре" вместе с обязательствами перед Сбербанком. Таким образом, "Синтерра" должна Сбербанку без малого 6 млрд руб. за "ПетерСтар", акции которого находятся у банка в залоге.

Ведущий аналитик отдела анализа предприятий и отраслей аналитического управления Промсвязьбанка Евгений Жариков пояснил репортеру ComNews, что в залоге находятся лишь две трети акций ЗАО "ПетерСтар". "В целом неважно, в чьей собственности находится equity (капитал, сама компания), главное, что она обладает финансовыми потоками, которые существенно усиливают структуру займа. Необходимо отметить, что в условиях, когда компания генерирует стабильные финансовые потоки, банки охотнее кредитуют под залог именно финансовых потоков, поскольку они ликвиднее, нежели активы. А обременение акций компании не уменьшает ее кредитного качества с точки зрения генерирования финансовых потоков".

Выручка "Синтерры" по итогам 2008 г. прогнозируется на уровне 17,5 млрд руб. ($643 млн). В аналитическом обзоре Промсвязьбанка также сообщается, что в 2008 г. "Синтерра" планирует потратить на покупки $300-400 млн. Они будут профинансированы за счет долгосрочных банковских кредитов. По оценкам Промсвязьбанка, в случае покупке активов в 2008 г. "из собственных оборотных средств будет выделено 3 млрд руб. на покупку активов, таким образом, сумма требуемого кредита в банках сократится до 4,1-6,4 млрд рублей". Согласно обзору, среди основных критериев, которыми руководствуется "Синтерра" при выборе компаний для приобретений, передача трафика по магистральным сетям "Синтерры", возможность естественной интеграции в существующую группу компаний и годовая выручка от реализации услуг более $700-800 млн. Компания, впрочем, не исключает переноса сроков сделок слияния и поглощения на 2009 г.

Осенью 2007 г. "Синтерра" выставила акционерам оператора дальней связи "Межрегиональный ТранзитТелеком" (МТТ), которым на паритетных началах владеют ЗАО "Гамма Капитал" и АФК "Система", оферту о покупке 100% компании. Совет директоров "Системы" еще в апреле одобрил продажу доли АФК в МТТ, но сделка до сих пор не совершена.